Alternativ Trading Dekket Samtaler

Dekket samtal BREAKING DOWN Dekket samtalen Utsiktene til en overordnet samtalestrategi er for en liten økning i underliggende aksjekurs for levetiden til kortalternativet. Følgelig er denne strategien ikke nyttig for en meget bullish investor. Et dekket kall fungerer som en kortvarig liten sikring på en lang aksjeposisjon og tillater investorer å tjene en kreditt. Imidlertid forvirrer investoren potensialet av aksjene potensiell økning og er forpliktet til å gi 100 aksjer til kjøperen av opsjonen dersom den utøves. Maksimal fortjeneste og tap Maksimalt overskudd på et dekket anrop er ekvivalent med strykeprisen for kortkjøpsalternativet, med fradrag av kjøpesummen på den underliggende aksjen pluss mottatt premie. Omvendt er det maksimale tapet tilsvarende kjøpesummen på den underliggende aksjen minus mottatt premie. Dekket eksempeleksempel For eksempel kan vi si at du eier aksjer i det hypotetiske TSJ Sports-konglomeratet og liker sine langsiktige prospekter, samt aksjekursen, men følelsen på kortere sikt vil aksjen sannsynligvis handle relativt flat, kanskje innen få dollar av dagens pris på, for eksempel 25. Hvis du selger et anropsalternativ på TSJ med en strykpris på 26, tjener du premien fra opsjonssalget, men lager din oppside. En av tre scenarier skal spille ut: a) TSJ-aksjer handler flatt (under 26 aksjekurs) - opsjonen utløper verdiløs og du beholder premien fra opsjonen. I dette tilfellet har du ved å bruke buy-write-strategien overgått aksjene. b) TSJ-aksjer faller - opsjonen utløper verdiløs, du beholder premien, og igjen overgår du aksjen. c) TSJ-aksjer stiger over 26 - opsjonen utøves, og oppsiden er avkortet til 26, pluss opsjonsprinsippet. I dette tilfellet, hvis aksjekursen går høyere enn 26, pluss premien, har buy-write-strategien undergått TSJ-aksjene. Hvis du vil vite mer om dekket samtaler og hvordan du bruker dem, kan du lese Grunnleggende om dekkede samtaler og kutte ned mulighetsrisiko med dekket samtaler. Skru ned mulighetsrisiko med dekket samtaler Den dekkede samtalestrategien er en utmerket strategi som ofte brukes av erfarne forhandlere og handelsmenn nye til alternativer. Fordi det er en begrenset risikostrategi, brukes den ofte i stedet for å skrive samtaler naken, og derfor plasserer meglerfirmaene ikke så mange restriksjoner på bruken av denne strategien. Du må godkjennes for valg av megleren før du bruker denne strategien, og det er sannsynlig at du må være spesifikt godkjent for dekk. Les videre når vi dekker denne opsjonsstrategien og viser deg hvordan du kan bruke den til din fordel. SE: Valg Basics Alternativer Grunnleggende For de som er nye til alternativer, kan vi se gjennom noen grunnleggende alternativterminologi. Et anropsalternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe det underliggende instrumentet (i dette tilfellet en aksje) til en forutbestemt pris (strykprisen) på eller før en forutbestemt dato (opsjonsutløp). For eksempel, hvis du kjøper 40 juli XYZ-samtaler, har du rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe XYZ på 40 per aksje noen gang mellom nå og juli utløp. Denne typen opsjon kan være svært verdifull i tilfelle et vesentlig trekk over 40. Hver opsjonskontrakt du kjøper er for 100 aksjer. Beløpet som selgeren betaler for alternativet kalles premien. Det er to verdier til alternativet, den inneboende og ekstrinsiske verdien. eller tidspremie. Den inneboende verdien refereres også til som opsjonsmoneyness. Ved hjelp av vårt XYZ-eksempel, hvis aksjen handler på 45, har våre 40 juli-samtaler 5 egenverdier. Hvis samtalene handler til 6, er den ekstra dollar den tiden premien. Hvis aksjene handler på 38 og vårt opsjon er handel på 2, har opsjonen bare en tidspremie og sies å være ute av pengene. Det er ofte sagt at fagfolk selger alternativer og amatører kjøper dem. Dette er ikke sant 100 av tiden, men det er sikkert sant at profesjonelle valghandlere vet når det er hensiktsmessig å ansette en gitt strategi. Alternativ selgere skriver alternativet i bytte for å motta premien fra opsjonskjøperen. De forventer muligheten til å utløpe verdiløs og derfor beholde premien. For noen handelsfolk er ulempen ved å skrive opsjoner naken den ubegrensede risikoen. Når du er en opsjonskjøper, er risikoen din begrenset til premien du betalte for alternativet. Men når du er selger. du antar ubegrenset risiko. Se tilbake til vårt XYZ-eksempel. Selgeren av dette alternativet har gitt kjøperen rett til å kjøpe XYZ ved 40. Dersom aksjen går til 50 og kjøperen utøver alternativet, selger alternativet selgeren XYZ ved 40. Dersom selgeren ikke eier den underliggende aksjen, han eller hun må kjøpe den på det åpne markedet for 50 for å selge den på 40. Det er klart at jo mer aksjekursen øker, desto større er risikoen for selgeren. Hvordan kan en tildekket samtale hjelpe I den dekkede samtalestrategien, skal vi anta rollen som opsjons selger. Vi skal imidlertid ikke påta oss ubegrenset risiko fordi vi allerede vil eie den underliggende aksjen. Dette gir opphav til begrepet dekket anrop - du er dekket av ubegrenset tap i tilfelle at opsjonen går i penger og utøves. Den dekkede anropsstrategien er todelt. For det første eier du allerede aksjen. Det trenger ikke være i 100 aksjeblokker, men det må være minst 100 aksjer. Du vil da selge eller skrive ett anropsalternativ for hvert flertall på 100 aksjer (dvs. 100 aksjer 1 samtale, 200 aksjer 2 samtaler, 276 aksjer 2 samtaler). Når du bruker dekket anropsstrategien. du har litt forskjellige risikovurderinger enn du gjør hvis du eier aksjen direkte. Du får til å beholde premien du mottar når du selger opsjonen, men hvis aksjen går over strykprisen, har du avkortet beløpet du kan gjøre. Hvis aksjen går lavere, er du ikke i stand til å bare selge aksjen du må kjøpe tilbake alternativet også. Når skal du bruke et dekket samtal Det er en rekke grunner til at handelsfolk bruker dekket samtaler. Det mest åpenbare er å produsere inntekt på lager som allerede er i porteføljen din. Andre liker ideen om å dra nytte av valgmuligheter for premieforsinkelse. men liker ikke den ubegrensede risikoen for å skrive alternativer avdekket. En god bruk av denne strategien er for en aksje som du kanskje holder og at du vil beholde som et langsiktig hold, muligens for skatte - eller utbytteformål. Du føler at det i dagens markedsmiljø ikke er sannsynlig at aksjeverdien vil sette pris på, eller det kan gå noe. Som et resultat kan du bestemme deg for å skrive dekket samtaler mot din eksisterende posisjon. Alternativt ser mange handelsfolk muligheter på alternativer de føler er overvurderte, og vil gi en god avkastning. For å legge inn en dekket anropsposisjon på en aksje du ikke eier, bør du samtidig kjøpe aksjen og selge anropet. Husk når du gjør dette at aksjen kan gå ned i verdi. For å avslutte stillingen helt, må du kjøpe tilbake alternativet og selge aksjen. Hva gjør du ved utløpet Til slutt kommer vi til utløpsdagen. Hva gjør du da Hvis alternativet fortsatt er ute av pengene, er det sannsynlig at det bare utløper verdiløs og ikke utøves. I dette tilfellet trenger du ikke å gjøre noe. Hvis du fortsatt vil beholde stillingen, kan du rulle ut og skrive et annet alternativ mot lageret lenger ut i tid. Selv om det er mulighet for at en ut av pengene alternativet vil bli utøvet. dette er ekstremt sjeldent. Hvis opsjonen er i pengene, kan du forvente at muligheten skal utøves. Avhengig av meglerfirmaet, er det veldig mulig at du ikke trenger å bekymre deg for dette, alt blir automatisk når lageret kalles bort. Det du trenger å være oppmerksom på, er imidlertid hva som vil bli belastet i denne situasjonen. Du må være oppmerksom på dette slik at du kan planlegge hensiktsmessig når du bestemmer om å skrive et gitt dekket anrop, vil være lønnsomt. La oss se på et kort eksempel. Anta at du kjøper 100 aksjer av XYZ på 38 og selger 40 juli-samtalen for 1. I dette tilfellet vil du ta med 100 i premier for alternativet du solgte. Dette ville gjøre kostnadsgrunnlaget på aksjen 37 (38 betalt per aksje - 1 for opsjonen). Hvis utløpet av juli kommer og aksjene handles til eller under 40 per aksje, er det svært sannsynlig at opsjonen bare vil utløpe verdiløs og du vil beholde premien (i kontanter). Du kan deretter fortsette å holde aksjen og skrive et annet alternativ for neste måned hvis du velger. Hvis aksjen handles på 41, kan du imidlertid forvente at aksjen blir kalt bort. Du vil selge den på 40 - opsjonsprisen. Men husk, du tok inn 1 premie for opsjonen, så fortjenesten på handelen vil bli 3 (kjøpt aksjen for 38, mottatt 1 for opsjonen, lager kalt bort på 40). På samme måte, hvis du hadde kjøpt aksjen og ikke solgte opsjonen, vil fortjenesten i dette eksemplet være den samme 3 (kjøpt på 38, solgt til 41). Hvis aksjene var høyere enn 41, ville den næringsdrivende som holdt aksjen og ikke skrive 40 anropet få mer, mens for handelsmannen som skrev 40 dekket samtalen, ville overskuddet bli avkortet. The Bottom Line Den overbygde samtalen strategi fungerer best for aksjene som du ikke forventer mye oppside eller ulemper. I hovedsak vil du at beholdningen skal forbli konsistent når du samler premiene og senker gjennomsnittskostnaden hver måned. Husk også å ta hensyn til handelskostnadene i beregningene og mulige scenarier. Som en hvilken som helst strategi har dekket samtaleskrift fordeler og ulemper. Hvis det brukes med riktig lager, kan dekket samtaler være en fin måte å redusere gjennomsnittskostnaden på. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOs utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker the. Covered Calls: Lær hvordan å handle aksjer og alternativer på riktig måte. Dekket samtaler: Lær hvordan du handler aksjer og valg på riktig måte. Dekket samtaler er en av de enkleste og mest effektive strategiene i opsjonshandel. Kunsten og vitenskapen om å selge samtaler mot lager innebærer å forstå de sanne risikoene for handel, samt å vite hva slags utfall du kan ha i handelen. Dekket samtaler, også kjent som kjøpskriver. gir deg mulighet til å redusere volatiliteten i porteføljen din, og gi deg et bedre grunnlag i handelen din - men du må sette arbeidet inn for å finne ut hvordan du velger de beste aksjene og de beste alternativene for denne strategien. Nytt til dekket samtaler Denne veiledningen vil få deg oppe i løpet av 15 minutter. Hva er dekket samtaler Dekket samtaler er en kombinasjon av en aksje - og opsjonsposisjon. Spesielt er det lenge lager med en samtale solgt mot aksjen, som dekker posisjonen. Dekket samtaler er bullish på aksjemarkedet og bearish volatilitet. Dekket samtaler er en netto opsjonssalgsposisjon. Dette betyr at du antar en viss risiko i bytte mot premien som er tilgjengelig i opsjonsmarkedet. Denne risikoen er at din lange aksje vil bli tatt bort fra deg av kjøpsopsjonskjøperen - dette kalles oppdragsrisiko. Dekket samtaler er ubegrenset-risiko, begrenset belønning. Den ubegrensede risikoen ligner på å eie aksjer, og den begrensede belønningen kommer fra kortkall premie og transaksjonsgevinstene du måtte ha. I bytte for å begrense risikoen, har du bedre odds for lønnsomhet enn en enkel, lang aksjespill. Konstruksjon av et dekket samtal Den beste måten for nye handelsmenn å virkelig forstå dekket samtaler er visuelt. Husk, i opsjonsmarkedet kan du både få lange alternativer og korte alternativer - hver med sin egen unike risikokarakteristikk. La oss starte med 100 aksjer på lager - dette er ganske enkelt å representere. Når en aksje går opp, tjener du penger, og når det går ned, mister du penger. Dette er også på 100: 1 basis - hvis en aksje går opp 1, gjør du 100. Alternativt gir dette oss et delta på 100. Neste del er kortnummeralternativet som dekker aksjen. Fordi dette er et alternativ, kan det bli litt vanskelig fordi deltaet (retningseksponering) kan endres. Men ved utløp av opsjoner har det meget klare risikoparametere. Ved utløpet, hvis det korte alternativet er ute av pengene, vil det ha et delta på 0. Hvis alternativet er i pengene, vil det oppføre seg akkurat som 100 aksjer på kort aksje. Den kule tingen om kombinasjoner i opsjonsmarkedet er at de har samlet risiko - det betyr at du bare må legge dem sammen. Heres hva et dekket kall ser ut som totalt. Ved utløpet, hvis aksjene er under strykingsprisen, opptrer posisjonen som lager. Og hvis aksjen er over strike-prisen, vil plasseringen ikke ha noen retningsbestemt eksponering. Men vent - ikke så fort Slik ser risikoen ut ved utløpet. Men hva med når det er tid igjen. den tiden betyr mer risiko, og det betyr mer ekstrinsic verdi i det korte alternativet. Så din faktiske risiko når du legger på en handel vil se slik ut: 3 Major Covered Call Calculations Det er 2 store tall du må vite om du kommer inn i en dekket samtale posisjon. Husk, det er noen forskjellige måter å gjøre disse beregningene på, men dette er den beste måten fordi formlene er inkluderende for både penger og penger, og er det enkleste å forklare nye opsjonshandlere. Den første er ditt grunnlag. som er ditt breakeven nivå ved utløpet. Dette er et lite kompleks, fordi det avhenger av om alternativet du selger, er i penger eller ut av pengene. Hovedforskjellen her er om du ser på alternativet streiken eller kostnaden for aksjemarkedet som transaksjonsgrunnlag. Det er enklere måter å beregne dette på, men dette er det beste for nye opsjonshandlere. Den neste beregningen er maksimal avkastning. Her ser vi på den maksimale mulige belønningen du kan komme deg ut av posisjonen. Husk at hvis du bruker et alternativ for pengene, vil transaksjonsverdien være negativ, men kompenseres for totalverdien. Dette er en løsning for å håndtere alle muligheter, uansett moneyness. For å beregne avkastningen på grunnlag. bare del opp maksimal avkastning med utgangspunktet som tidligere ble beregnet. Dette gir deg en prosentandel som vil vise deg de maksimale gevinster du kan få i posisjonen. Ønsker disse kakulasjonene gjort for deg, automatisk Få ditt gratis dekket samtaleseddel sendt til deg. De tre utfallene av dekket samtaler Handelen ved utløpet har to store muligheter, og tre totale potensielle utfall. Den første er om aksjene lukkes over anropsstrike ved utløp. Hvis det skjer, vil du bli tildelt på det alternativet og kreves å selge 100 aksjer i aksjen til opsjonskjøperen. Siden du allerede har aksjen i kontoen din, selger du den aktuelle aksjen. Hvis du ikke hadde noen aksje, vil du ende opp med å være kort 100 aksjer - dette er kjent som en naken kort samtale og er ikke det samme som et dekket kall. Hvis aksjene lukkes under streiken, utløper anropsalternativet verdiløs, og du er igjen med bare lenge lager ved utløpet. I dette tilfellet er det to potensielle utfall - hvis aksjen handler over ditt grunnlag, så er det lønnsomt, og hvis det er lavere, er du i en drawdown. Hvorfor du handler dekket samtaler Dekket samtaler er en fin måte å bruke alternativer til å generere inntekter mens du handler. Du er i stand til å beholde opsjonsprinsippet mot en lang lagerbeholdning som kan bidra til å redusere grunnlaget i langsiktige beholdninger. Det reduserer også volatiliteten til posisjonene dine, da det reduserer retningseksponeringen du vil ha. Du shiould handel dekket samtaler hvis du er bullish på aksjen og bearish på volatilitet, og ikke tankene å ha samme risiko som om du var bare lenge lager. Hvorfor du ikke handler omslag Hvis du tror at aksjen skyldes et stort trekk, bør du ikke handle dekket samtaler. Dette er både opp og ned. Hvis lageret er i ferd med å krasje, trenger du ikke den store ulemper eksponeringen - og hvis aksjen er i ferd med å rive høyere, vil du ikke lure på gevinstene dine. Dekket samtaler er en bearish volatilitetsstrategi. Hvis du er bullish volatilitet, må du velge et annet alternativ handel. De største avvikene med dekket samtaler Når du velger et dekket samtal, er det to variabler å vurdere: tiden som er gått til utløpet, og strekkprisen for alternativet. Husk - når trading alternativer er det alltid en bytte mellom risiko, belønning og odds. Tidsvalg Hvis du går lengre ut i tid for å gjøre ditt dekk, vil du kunne få mer premie og et bedre utgangspunkt for din posisjon. Men i bytte for den fordelen må du vente mye mer for at premiumet skal gå vekk - og det holder mer penger i fare i markedet. På den annen side, hvis du velger nærtidsalternativer, vil du ha mye theta (tidsomfalle) som drar nytte av posisjonen din, men det vil være mindre premie på absolutt basis, noe som betyr at du vil ende opp med mer retningsbestemt risiko sammenlignet med en lengre periode dekket samtale. Strike Selection Den viktigste avgangen med streikvalg er relatert til dine odds for suksess og hvor mye premie som er tilgjengelig i alternativet. Hvis du velger å selge en dyp i pengekallet mot din posisjon, vil du ha en veldig høy odds for profitt - men fortjenesten vil ikke være så stor. Omvendt, hvis du selger ut av pengene alternativene, vil transaksjonsbelønningen bli mye høyere, og du kan få en mye bedre avkastning på grunnlag - men det kommer med ytterligere retningsrisiko i posisjonen. Det er ikke noe riktig eller feil svar her, alt kommer ned til dine personlige preferanser. Hva er den beste måten å handle på dekket telefoner Tenk på hvorfor du selger et anrop i utgangspunktet. Du ser for å maksimere belønningen din i forhold til risikoen du tar. For å få de beste fordelene, må du fokusere på hvor mange premier du kan selge. Vanligvis selger måte OTM-alternativer eller måte ITM-alternativer ikke gir mening - hvorfor Fordi det ikke er nok premie til å rettferdiggjøre salget. Så du bør selge den fete midten. Dette er en personlig preferanse, men når du går inn på dekket, følger jeg to generelle retningslinjer: 1. Mellom 30-60 dager til utløpet 2. Mellom 40-60 korte deltager på anropsalternativet Dette gjør at jeg kan være konsekvent i mitt valgvalg uansett hva jeg handler med. Hvis dette samsvarer med din handelsstil, bør du vurdere å legge det til din handelsplan. Sørg for å få ditt gratis dekket samtaleseddel Fyll ut skjemaet for å få det umiddelbart sendt til deg. Noen vanlige fallgruver når handel blir dekket Alle gjør feil i markedene, men her er en liste over vanlige misforståelser og utførelsesfeil som må unngås: Å nei, jeg kunne få tildelt. Ta et stort dypt pust. Dette er en god ting. Hvis du er tildelt og dine aksjer blir kalt bort, så har du maksimert overskuddet på stillingen Hvis du er bekymret for å bli tildelt, bør du ikke være i dekket samtaler i første omgang. Også - ikke bekymre deg for å få tildelt tidlig. Unntatt i svært unike forhold, så lenge det er ekstrinsic verdi i alternativet, vil du ikke bli tildelt. Hei, dette alternativet har fettpremie, jeg burde selge det dårlig idé. Hvis premien i et alternativ er superhøy, er det vanligvis en grunn. Inntekter kan komme opp, eller kanskje en FDA-godkjenning for et bioteknologiselskap. Hvis du ser etter kandidater med svært høy premie, tror du kanskje du får en høy belønning, men det er ofte en svært høy risiko forbundet med den. Selv om aksjen er lavere, gjør jeg fortsatt inntekter ved å selge disse anropene. Dette er trolig den verste risikostyringsteknikken du kan bruke. Du må inkludere både realisert og urealisert PL for å få en følelse av hvordan din generelle posisjon gjør. Hvis du ikke, så vil du undergrave veldig dårlige atferdsmessige tendenser, som å la dine tapere gå for langt, for fort. Kommentarer til denne oppføringen er avsluttet. Overvåk samtale 2017 oppdatering Dekket anrop - definisjon En opsjonshandelsstrategi som søker å gjøre en månedlig inntekt ved å selge anropsopsjoner mot eksisterende aksjebesetninger. Covered Call 2017 oppdatering - Introduksjon Hvordan vil du samle inn leie på aksjene dine, slik at selv om prisen på lageret ditt forblir stillestående, gir du gevinst Hvordan vil du at kontoverdien din skal beskyttes selv om prisen på lagerbeholdningen din går tilbake litt Inntrer strategi for dekket Call Options Den dekkede samtale, også kjent som en Covered Buy Write eller Covered Call Write, er klassikeren av klassikere i opsjonshandel. Dette er opsjonshandelsstrategien som de fleste nybegynnere lærer om, og er også opsjonshandelsstrategien mest lært. Med dekket samtalen kan du få en månedlig leieavkastning på din nåværende børsportefølje, slik at du kan gjøre en månedlig eller til og med ukentlig inntekt, selv når prisen på aksjene dine forblir stillestående. Den dekkede samtalen kan også brukes til å beskytte mot en kort langsiktig fall i aksjekurs. Så ikke bare skal du samle inn penger selv om aksjekursen går nei hvor vil du faktisk også bli beskyttet dersom aksjekursen trekker seg tilbake Lyder for godt til selv å være lovlig, er det ikke Det er perfekt rettsmakt til alternativer trading ved hjelp av dekket samtaler. Alle disse karakteristikkene gjorde Covered Call en ekstremt nyttig opsjonshandelsstrategi, spesielt i den unike markedsforholdet i 2017, hvor utbredt usikkerhet på grunn av den nye presidenten kan føre til lengre perioder hvor aksjer av visse bransjer bare ville bevege seg sidelengs uten å vite hvordan presidentens nye policy kommer til å påvirke den bransjen. Ved hjelp av kraften til dekket samtaler, behøver du ikke lenger å holde fast på dine aksjer i løpet av de perioder som hjelpeløs ikke tjener penger. Ja, den dekkede samtalen er definitivt en må lære opsjonsstrategi i 2017 for alle som har langsiktige aksjeposisjoner. Når du skal bruke dekket anrop En bør bruke et dekket anrop når man ønsker å holde fast på en stillestående lager mens man får en månedlig inntekt fra den. Man kan også bruke et dekket kall for å beskytte egenkapitalen når aksjen går i en liten korrigering. Slik bruker du dekket anrop Et dekket anrop består bare av å skrive en kontrakt av ut av innkallingsalternativene for hver 100 aksjer i den underliggende aksjeselskapet. Kjøp 100 aksjer Selg 1 OTM-samtale Det kan faktisk bli utført på 3 måter Simultaneous Order, Stock Protection eller Short Covering. Samtidig rekkefølge betyr at du kjøper aksjene og skriver OTM-anropene samtidig. Dekket samtal - Samtidig Ordreeksempel: Forutsatt at QQQQ handler på 44 nå. Du kjøper 700 aksjer av QQQQ på 44 og selger til Åpen 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call. Du kan også utføre Dekket samtale på så lite som 10 aksjer ved hjelp av Mini-alternativer. Lagerbeskyttelse betyr å skrive ut pengeropsamlingsalternativene på aksjer som du allerede eier, og du ønsker å sikre det mot en liten korreksjon. Dekket Call - Stock Protection eksempel: Forutsatt at du tidligere kjøpte 700 QQQQ aksjer på 43 og QQQQ handles på 44 nå. Du forventer at QQQQ trekker litt tilbake og ønsker å beskytte den. Selg for å åpne 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call. Kort dekning betyr å dekke din korte ut av pengeneopsamlingsalternativene ved å kjøpe den underliggende aksjen, forvandle den natte anropskretsen til et dekket samtal. Dekket samtal - Kortfattet eksempel: Forutsatt at du tidligere skrev 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call, og du forventer QQQQ å stige litt i nær fremtid og ønsker å sikre seg mot denne økningen. Du kan kjøpe 700 aksjer av QQQQ-aksjer og forvandle posisjonen til en Covered Call-posisjon. Du finner gratis videoer på hvordan disse ordrene er laget på slutten av siden. Hvilken streikpris for å skrive anropsalternativene på Dette er et vanlig spørsmål fra dekket samtalebegynnere når de konfronteres med det store utvalget av alternativer som er tilgjengelige i en alternativkjede. Jo lenger ut av pengene anropsalternativene er skrevet, jo mer plass er det for aksjen å gå oppover, men jo lavere premie mottas fra anropsalternativene selv. Effekten er at det maksimale fortjenestepotensialet øker (Tilordnet avkastning), men fortjenesten mottatt dersom aksjen forblir stillestående (Statisk avkastning), samt beskyttelsen mottatt når aksjen går ned, blir mindre. Jo nærmere pengene anropsalternativene er skrevet, jo mindre rom er det for aksjen å gå oppover, men jo høyere premie mottas fra anropsalternativene selv. Effekten er at det maksimale profittpotensialet reduseres, men fortjenesten mottatt dersom aksjen forblir stillestående, samt beskyttelsen mottatt når aksjen går ned, blir høyere. Ja, det er ingen gratis lunsj i opsjonshandel og opsjonshandel handler om avvik mellom lønnsomhet og risiko. Som sådan er utseendet på aksjens ytelse avgjørende for å bestemme hvilken strekkverk som fungerer best. Hvis du forventer at aksjen øker betydelig, vil du skrive videre ut av pengeneopsamlingsalternativene, men hvis du forventer at aksjen fortsatt går opp, bare svært lite eller ikke i det hele tatt, kan du bestemme deg for å skrive bare litt ut av pengeranropet alternativer eller til og med på kontantopsamlingsalternativene. En populær metode som brukes i opsjonshandel, er å skrive anropsalternativene til den prisen du forventer at aksjene vil strekke seg til. La oss sammenligne effekten av å skrive litt ut av pengeneopsamlingsalternativene og videre ut av pengeneopsamlingsalternativene. Dekket Anropseksempel: Forutsatt at QQQQ handler på 44 nå. Anta at Jan45Call er budgivning på 1,50 og sin Jan48Call byder på 0,30. Du eier 700 aksjer i QQQQ. Skrive litt ut av pengene Call Options Du skriver 7 kontrakter av Jan45Call. Maksimal fortjeneste (1,50 x 700) (1 x 700) 1750 Statisk retur 1,50 x 700 1050 Maksimal nedsidebeskyttelse 1,50 Skrive langt ut av alternativene for innkjøp av penger Du skriver 7 kontrakter av Jan48Call. Maksimal fortjeneste (0,30 x 700) (4 x 700) 3010 Statisk retur 0.30 x 700 210 Maksimal nedsidebeskyttelse 0.30 Faktisk kan du til og med skrive dekket samtaler ved å bruke dypt i pengene alternativene, kjent som Deep In The Money Covered Call. Hvilken utløpsdato som skal skrives anropsalternativene på. Med mindre du har en sterk grunn til å gjøre noe, er praksis i opsjonshandel for dekket samtale skriftlig å skrive de nærmeste månedene, slik at de utløper raskest, og setter tidsforfall til din fordel. Disse dager, i 2017, er det også ukentlige opsjoner tilgjengelig, så du kan til og med skrive dekket samtaler om anropsalternativer som utløper så snart som en uke for å få full nytte av tidsforfall i din favør. Det vil imidlertid også bety flere handler i en måned, da du må skrive disse anropsalternativene 4 ganger i måneden, noe som betyr at flere provisjoner er involvert og dermed reduserer potensielt overskudd enn bare å skrive et månedlig alternativ og holde det i en måned. Du må finne ut hvilke som passer best for din situasjon. Hvem ville kjøpe et slikt alternativ fra meg Veldig bra spørsmål Hvem ville kjøpe fra deg rettighetene til å kjøpe aksjene dine til en høyere pris enn det er Hvorfor vil ikke disse alternativene handelen bare kjøpe aksjen til dagens pris og holde fast da de opsjonshandlerne er åpenbart bullish på den underliggende aksjen, eller han eller hun vil ikke kjøpe anropsalternativer, vel. Vel, den gode nyheten er at det ikke er mangel på punters i opsjonsmarkedet. Da disse ut av pengeneopsamlingsalternativene er relativt billige sammenlignet med å kjøpe aksjene direkte, kan de returnere en svært høy avkastning på investeringen dersom de vinner veddemålet og prisen på den underliggende aksjen rallyer utover strekkprisen for anropsalternativene de kjøpt fra deg. Det er hva de satser på når de kjøper denne lotteri billetten fra deg for billig. Dette er også grunnen til at dekket samtalen er en opsjonsstrategi du bare vil bruke når du forventer at aksjekursen din går i stor grad sidelengs innenfor et begrenset opp og ned prisklasse fordi hvis prisen på aksjen samles utover strike-prisen på anropsalternativer du solgte til punters, vil de utøve seg retten til å kjøpe aksjene til anskaffelseskursen på anropsalternativene. Videre er en enda bedre nyhet dette, du selger faktisk ikke disse anropsalternativene til andre alternativer som handler nedover gaten akkurat som deg selv. Du selger virkelig den til hvem som er kjent som Market Makers som er institusjoner belastet med ansvaret for å sikre likviditet for alle opsjons kontrakter oppført i opsjonsmarkedet. Handelsnivå Kreves For Dekket Samtal En Nivå 1 Alternativ Handelskonto som tillater gjennomføring av Dekket samt Protective Put er nødvendig. Les mer om Alternativer for kontohandel. Overskuddspotensialet for dekket samtalen: De dekkede samtalene gir maksimal fortjeneste når aksjene lukkes nøyaktig til strykingsprisen for de korte anropsalternativene ved utløpet av de korte anropsalternativene. En slik ideell situasjon er selvsagt sjelden. I de fleste tilfeller vil de korte anropsalternativene enten være i pengene eller ut av pengene ved utløpet. Når beholdningen er stagnerende eller litt høyere ved utløpet av de korte anropsalternativene, vil du tjene på hele verdien av samtalealternativene du skrev, uansett fortjeneste fra aksjen hvis den er litt oppe. Når aksjene dine stiger utover strekkprisen for de korte anropsalternativene ved utløpet, vil aksjene dine bli avkalt (tildelt), og du vil tjene på verdien av samtalealternativene du skrev, og verdien av aksjestyrkingen fram til streiken Prisen på de korte anropsalternativene. Det vil si at du ikke vil dra nytte av en økning i aksjene utover strekkprisen for de korte anropsalternativene på grunn av de korte anropsalternativene som går i pengene. Resultatberegning av dekket samtalen: Som nevnt ovenfor er det 3 forskjellige måter å se på et dekket samtalevinster, og de er kjent som statisk avkastning, tilordnet retur og utgått retur. Statisk avkastning er fortjenesten som et dekket kall genererer hvis aksjen forblir helt stillestående. Det er virkelig en enkel funksjon av mengden av premie mottatt i forhold til prisen på aksjen selv. Tilordnet avkastning er det maksimale overskuddet som et dekket anrop kan generere som skjer når aksjene stiger til eller utover strekkprisen for kortanropsalternativene, utløser en oppgave og blir kalt bort. Utløpt avkastning er bare å beregne resultatbeløpet hvis aksjene stiger, men ikke overstiger aksjekursen for kortalternativene. I opsjonshandelen sammenligner de dekkende telefonselgere vanligvis den statiske og tildelte avkastningen før utførelsen for å avgjøre om et dekket anrop er verdt å handle for en bestemt aksje, og også for å hjelpe dem å bestemme hvilken anskaffelseskurs for å skrive anropsalternativene på. 1. Statisk avkastning Statisk avkastning Premium på Call Options Skriftlig pris på Stock Dekket Statisk Avkastning Forutsatt at du kjøpte 700 QQQQ aksjer på 44 og solgte 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call for 1.00. Statisk avkastning 1,00 44 2,2 2. Tilordnet Avkastet Tilordnet Avkastning (Strike-pris på kortkjøpsopsjoner - Pris på lager) Inngangspris på kortkjøpsopsjoner) Pris på lager Tildelt anrop Tildelt Avkastning Anta at du kjøpte 700 QQQQ-aksjer til 44 og solgte 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call for 1.00. Tilordnet Avkastning (45 - 44) 1) 44 4,5 3. Utløpt Avkastning Utløpt Avkastning ((Aksjekurs ved utløp - Innledende aksjekurs) Inngangspris på kortkjøpsopsjoner) Initial pris på lager Dekket Anrop Utløpt Retur Anta at du kjøpte 700 QQQQ aksjer på 44 og solgte 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call for 1.00. QQQQ stiger til 44,50 ved utløpet. Utløpt avkastning (44,50 - 44) 1) 44 3.4 Risikovederlag for dekket samtalen: Oppside Maksimal fortjeneste: Begrenset Maksimal tap: Ubegrenset pause Selv poeng med dekket samtal: Det er 2 måter å se på breakeven-punktet for et dekket samtal. 1. Da den dekkede samtalen fortjener hovedsakelig fra forfallet av det korte ut av pengeneopsamlingsalternativene, er det viktigste måten å se på breakeven, antall dager det tar for forfallet av de korte anropsalternativene, som dekker budspredningen. Stagnerende Breakeven punkt Bud spørre spredning theta Anta at spørprisen er 1,00 og budsummen er 1,05 med en theta på -0,012. Stagnerende Breakeven Point (0,05 0,012) ca. 4 dager. 2. Den nederste breakeven peker på hvor mye den underliggende aksjen kan falle før du begynner å gjøre reelle tap til din kontoverdi. Lower Breakeven-punkt Initial verdi av kortsamtalevalg - Foreløpig verdi på underliggende aksum Forutsatt at du kjøpte 700 QQQQ nær 44, og solgte 7 kontrakter av QQQQ Jan45Call for 1.00. Lower Breakeven Point (1,00 - 44) 43,00 Fordeler med dekket anrop: Kan tjene penger selv om beholdningen forblir stillestående. Kan kompensere for tap hvis beholdningen faller i verdi. Ingen margin nødvendig for å skrive anropsalternativer. Ulemper ved dekket anrop: Du må fortsette å beholde aksjene dine hvis du vil beholde de korte anropene. Du kan miste aksjene dine dersom de stiger utover strykingsprisen for de korte anropsalternativene ved oppdrag ved utløpet. Justeringer for dekket samtaler før utløpet: 1. Hvis du ønsker å beholde aksjene dine når den har oppnådd pris utover strekkprisen for de korte anropsalternativene, kan du kjøpe tilbakekjøpsalternativer før det utløper og tillate aksjene å fortsette sin fortjeneste løp. 2. I tillegg til å holde aksjene dine ved hjelp av handlingen ovenfor, kan du også bruke de overskytende pengene etter at du har kjøpt tilbake for å kjøpe put-alternativer på pengene for å beskytte dagens gevinst på aksjen. Dette er kjent som et beskyttende put. 3. Hvis aksjene dine er oppe før utløpet og mister oppadgående momentum, kan du kjøpe like mange puteringsalternativer på pengene som du har kortsamtaler. Dette danner en opsjonshandelstrategi kalt Collar. Spørsmål om dekket samtaler